Хватит работать – пора зарабатывать

Кризис заставляет россиян не только активнее работать, но и искать дополнительные варианты приумножения своего капитала. Как стать частным инвестором, какие риски нужно учитывать и как научиться самостоятельно грамотно вкладывать деньги – в нашем материале.

В этом году количество частных инвесторов, по подсчетам аналитиков Forex Club, выросло на четверть. Безусловная причина – валютные скачки, которые толкнули на биржу толпу россиян, вознамерившихся заработать много денег. С одной стороны, приток в экономику частных инвестиций – это позитивная тенденция, то, что государство всячески поощряет. А с другой, валютные спекуляции априори не самый удачный инструмент для начинающего инвестора, так как риски не сопоставимы с возможными доходами. На рынке достаточно много различных инструментов, которые можно успешно использовать на начальном этапе. Именно о них мы будем говорить в рамках в нашей новой рубрики «Школа инвестора».

«Главным препятствием инвестирования собственных средств в инвестиционные ресурсы, на мой взгляд, является финансовая и правовая неграмотность населения, а также запутанность и противоречивость нормативно-правовой базы, что требует определенного набора знаний и навыков», – считает доцент кафедры экономики и финансов факультета экономических и социальных наук РАНХиГС Алисен Алисенов. Другим препятствием для инвесторов служит волатильность рынка в целом, что только усиливает риски потерь (обесценения) вложенных в дело средств. Еще одной причиной слабой инвестиционной активности населения, по его мнению, является недоверие к участникам рынка (управляющим брокерам), о чем свидетельствует возросшее значение индекса недоверия. Сдерживающим фактором роста частных инвестиций можно назвать также и непродуманность мер налогового регулирования субъектов инвестиционной деятельности. Отсутствие налоговых льгот и преференций не способствует стимулированию со стороны государства частной инвестиционной деятельности в стране, уверен эксперт. Между тем экономика довольно сильно нуждается в частных инвестициях.

По определению, частный инвестор – это частное лицо, вкладывающее деньги в различные инструменты с целью получения прибыли. Стать инвестором может любой гражданин России, достигший 18-летнего возраста, независимо от того, какое у него образование и стаж трудовой деятельности. «Но на практике, как правило, частные инвесторы – это трудоустроенные граждане, имеющие высшее образование и осуществляющие свою деятельность в свободное от основной работы время», – поясняет Алисен Алисенов. Частный инвестор должен иметь склонность к риску при сопутствующем умении глубоко проанализировать ее степень, уметь критически мыслить и принимать верные решения, находясь в запутанных условиях, иметь внутреннюю интуицию и уметь правильно диверсифицировать свои риски.

«Главным в деятельности практически любого частного инвестора является наличие другого (альтернативного) заработка, помимо основного дохода по месту работы», – считает Алисен Алисенов. Таких людей перестает удовлетворять текущий уровень дохода от консервативных инструментов, и они готовы рискнуть частью капитала для получения большей потенциальной доходности. Начать инвестировать можно в любую секунду. Главное, осознавать, что инвестирование – это риск. Поэтому лучше начинать с тех средств, которые не боишься потерять. «Необходимо понимание, что деньги, которые вы инвестируете, должны быть свободными, то есть это деньги, которые не понадобятся долгое время. Нельзя инвестировать из денег на текущие расходы», – уверен региональный директор ООО «Форт капитал» Евгений Пугачев.

«Обычно в первый раз люди приходят с суммами от 30 до 100 тыс. рублей. Однако для того, чтобы зарабатывать заметные деньги, – они принимают на себя неоправданные риски. По своему опыту могу сказать, что обычно, чем крупнее капитал, тем осторожнее торгует инвестор и получает меньший (в процентах), но более стабильный доход», – поясняет управляющий партнер компании XELIUS GROUP Дмитрий Черемушкин.

Но не обязательно иметь солидный первичный капитал. По словам Алисена Алисенова, некоторые виды инвестиций, например, банковские депозиты позволяют «заходить» с небольшими суммами, наращивая суммы благодаря постоянным реинвестициям (перевложениям). Но, прежде чем вкладывать деньги лучше разработать инвестиционную стратегию. Евгений Пугачев рекомендует включить в нее три пункта: способ обеспечения трат, способ финансовой защиты и портфель роста. «Для гарантированного обеспечения текущих трат начинающий инвестор должен иметь обычный банковский депозит, размер которого позволит прожить три месяца без дохода. Эти деньги предназначены на жизнь, поэтому должны быть доступны в режиме 24/7. Доходность депозита здесь не важна, важнее надежный банк», – поясняет Евгений Пугачев. Для финансовой защиты от непредвиденных ситуаций лучше использовать страхование: жизни и здоровья и основных активов, приносящих доход. И только при наличии этих двух параметров можно приступать к инвестированию.

Самым распространенным способом вложения денег в России являются банковские вклады. Этот вид инвестиций считает самым простым. Инвестируют и в ценные бумаги, а точнее в высокодоходные и высоколиквидные акции, а также корпоративные облигации. Покупая на стадии снижения котировок, продают на стадии роста их курсовой стоимости, поясняет Алисен Алисенов. «Самые консервативные – это государственные облигации, затем идут облигации крупных компаний. Несколько менее надежной инвестицией является приобретение облигаций более мелких компаний и обыкновенных акций крупных эмитентов», – поясняет Дмитрий Черемушкин. Он рекомендует начинающим инвесторам с капиталом от 100 тыс. руб. приобретать облигации (в любой момент) или покупать акции крупных инвесторов после их заметного снижения.

Облигации, как и векселя и депозиты в банках, являются долговыми активами. Как правило, они имеют более высокую надежность и более низкую доходность. «Долговые активы могут иметь разную ликвидность – скорость превращения обратно в деньги. Например, банковский депозит обладает абсолютной ликвидностью, в то время как простой вексель имеет четкую дату и место погашения», – говорит Евгений Пугачев.

На втором месте по популярности среди частных инвесторов – инвестиции в объекты недвижимости. Чаще инвестируются деньги на начальном (нулевом) этапе строительства, а продажа объектов недвижимости осуществляется, когда стройка уже закончилась.

Самыми известными долевыми активами являются акции. «Поскольку владение акциями – это прямое владение чужим бизнесом, они являются самым прибыльным инструментом в портфеле инвестора. Они же являются самым рисковым инструментом. Их цена может резко измениться в очень короткий срок», – говорит Евгений Пугачев. Самым ликвидным и надежным товарным активом является золото, уверен он. «Оно практически не растет в цене во время финансового бума, но и не дешевеет в кризис. Это такой якорь – стабилизатор вашего портфеля. Какую часть портфеля отвести под этот актив, каждый инвестор решает самостоятельно, обычно золото составляет менее 15% от общего инвестиционного капитала. Исключением здесь являются страны Ближнего Востока, там золото является одним из главных инвестиционных инструментов в силу национальных традиций», – комментирует эксперт.

Еще одним способом инвестирования денег у частных инвесторов являются сделки по предоставлению займов гражданам под более высокий процент и на непродолжительное время. Все прочие частные инвестиции, включая инвестиции в различные проекты и программы, не получили в стране должного распространения. На их долю приходится от 8 до 12% от всех совокупных частных инвестиций, уточняет Алисен Алисенов.

Следующей ступенькой на пути увеличения рисков является приобретение низколиквидных акций и торговля фьючерсами. И, наконец, наиболее рискованной является торговля опционами. «При погружении в мир инвестиций нужно учитывать возможность того, что ситуация будет развиваться неблагоприятным образом. К примеру, купленная акция вдруг резко начнет снижаться в цене или проданные фьючерсы/опционы вдруг неожиданно подорожают, причинив неоправданно большие убытки», – предупреждает Дмитрий Черемушкин.

В операции на фондовом рынке, связанные с получением курсового дохода, эксперты рекомендуют вкладывать не более 3–5% имеющихся средств и никогда не играть «с плечом» – то есть не совершать сделки, превышающие объем средств на инвестиционном счете у брокера. «Тут вспоминается пословица, популярная в 90-е годы среди брокеров Российской товарно-сырьевой биржи: "Хочешь проиграть деньги – спекулируй, хочешь проиграть быстро – спекулируй на фьючерсах”», – делится опытом генеральный директор консалтингового агентства «Мастерпланс» Николай Журавлев. Главное, надо помнить, что игра на фондовом рынке является «игрой с нулевым результатом» – то есть чтобы что-то выиграть, надо чтобы кто-то это проиграл. А также то, что решения приходится принимать «у жесткого правого края графика» и что в ситуации реального риска люди совершают гораздо менее выгодные сделки, чем во время тренировочных сессий, когда они ничем не рискуют, считает эксперт.

Основной риск для частного инвестора – незнание той сферы, в которую он вкладывается. «Лучше вкладывать в пределах одного инструмента. К примеру, вы выбрали стартапы. Изучаете, как происходит инвестирование, какие цифры доходности считаются нормальными, советы от бывалых инвесторов, смотрите проекты на рынке», – считает руководитель студии онлайн-продвижения «ИнтерМонте» Алексей Божин.

Какой бы инструмент частный инвестор не выбрал – все они несут риски. Как объяснил Евгений Пугачев, риски могут как зависеть от инвестора, так и совсем не иметь к нему отношения. «Например, риск неполучения дохода по векселю всецело зависит от инвестора, именно инвестор определяет, дать этому заемщику денег или не дать. В то же время облигации государственного займа СССР так и остались непогашенными, здесь риск не зависит от инвестора и относится к глобальным политическим», – объясняет эксперт, добавляя, что самым надежным способом защиты от рисков является диверсификация – распределение активов: по валютам, по странам, по отраслям в зависимости от инструмента.

Не стоит списывать со счетов столь актуальные в последнее время политические и страновые риски – санкции и ограничения, риски нестабильной экономической ситуации в стране, запутанность и изменчивость законодательной базы, а также риски, связанные с ростом процентных ставок по кредитам.

Частный инвестор рискует полным размером своей инвестиции, поэтому первое вложение начинающего инвестора должно быть в собственное образование. «Мир инвестиций – это, с одной стороны, большая и сложная машина, требующая общего видения всей механики в совокупности с пониманием рыночных механизмов. С другой стороны, это наличие собственного видения и "дара предсказания", позволяющего предвосхитить тренд и инвестировать в его тенденцию», – считает руководить Венчурной Академии Виталий Галенчик. Он рекомендует в первую очередь выучить деловой английский и начать изучать западные курсы по интересуемому типу инвестирования, а также читать мировые новости на Bloomberg и Yahoo Finance, чтобы понимать движение рынков. Николай Журавлев прежде чем начать работать брокером советует прочесть книгу Майкла Льюиса «Покер лжецов» и Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже». В числе наиболее полезных книг по инвестициям, в том числе и частным, можно назвать книги следующих авторов: Уоррена Баффета, Бенджамина Грэхема, Марка Дугласа, Джесси Ливермора и других.

Евгений Пугачев рекомендует книгу Герберта Ньютона Кэссона «12 правил о том, как делать и сохранять деньги». «В этой книге на 20–30 страницах изложена суть и стратегия инвестиций, которая сделала автора небедным человеком», – поясняет он.

Эксперты утверждают, что ни одна из книг не может стать практическим пособием по инвестированию. Как и семинары. «Относиться к семинарам надо только как к способу расширения своего кругозора. Если бы кто-то знал пролегающую в джунглях дорогу к сокровищу, он пошел бы сам, а не стал учить вас. Поэтому надо понимать, что семинары проводят для того, чтобы что-нибудь вам продать, например – свои консультации или брокерские услуги», – говорит Николай Журавлев.