От кредитных портфелей – к кредитным потерям

Увлечение кредитных организаций активной реструктуризацией займов может сыграть с ними злую шутку. По оценкам рейтингового агентства Moody`s, до конца года российские банки рискуют безвозвратно потерять как минимум восьмую часть своего кредитного портфеля. Если проблемные займы станут дефолтными в ближайшее время, то, по мнению аналитиков, потребуются дополнительные денежные вливания в капитал банков со стороны государства.

На данный момент, по оценкам Банка России, доля реструктурированных кредитов в банковской системе составляет порядка 25-30%. Аналитики рейтингового агентства Moody`s прогнозируют, что до конца года российские банки лишатся как минимум восьмой части кредитного портфеля в результате того, что каждый второй реструктурированный кредит станет невозвратным.

Более оптимистично решение проблемы «плохих» долгов видит Банк России. По мнению регулятора, проблема должна разрешиться «сама собой». В частности, недавно глава Банка России Сергей Игнатьев уверил банкиров в том, что объем просроченной задолженности в целом по системе сокращается, и проблему плохих долгов, возможно, не придется решать, поскольку она может «рассосаться сама собой».

В 2009 году общий процентный доход, полученный банками России по предоставленным коммерческим организациям (юридическим лицам) кредитам, составил 50,3 млрд долларов, что на 31% больше, чем в 2008 году. Общий процентный доход, полученный банками России по предоставленным гражданам кредитам, в 2009 году составил 19,3 млрд долларов, что лишь на 5% больше, чем в 2008 году.
В первой десятке самых доходных банков находится Сбербанк, прибыль после налогообложения которого составила 1232 млн долларов или 17,58% от всей прибыли в российской банковской системе. Далее следуют ВТБ (17,49% или 1225 млн долларов), Home Credit банк (4,96% или 347 млн долларов), Газпромбанк (4,47% или 313 млн долларов), Ситибанк (3,36% или 236 млн долларов), Юникредит банк (2,82% или 197 млн долларов), Транскредитбанк (2,51% или 176 млн долларов), Райффайзенбанк (2,00% или 140 млн долларов), Национальный Резервный банк (1,93% или 135 млн долларов), Нордеа банк (1,73% или 121 млн долларов).
Источник: Агентство финансовой статистики Statbanker.ru

Конечно, не исключено, что агентство Moody`s несколько преувеличивает свои прогнозы, однако положение банков до сих пор остается довольно критичным. По оценкам экспертов, как минимум половину реструктурированных ссуд можно считать либо уже проблемной, либо она станет таковой в течение 2010 года.

«Если бы не реструктуризация, то объем просроченных ссуд, которые Банк России оценивает как не превышающие 10%, учитывая при этом лишь просроченные транши, был бы как минимум вдвое больше. Если бы заемщики могли обслуживать кредиты, банки не стали бы менять условия обслуживания», – говорит аналитик Moody`s Ольга Ульянова, подчеркивая, что реструктуризация кредитов далеко не всегда идет во благо. К тому же, по ее словам, ни один банк не показал в МСФО названных Банком России 25%, а из банковской отчетности увидеть общий объем реструктуризации фактически невозможно.

Интересно, что в 2009 году рейтинговые агентства также строили весьма пессимистичные прогнозы относительно роста просроченной задолженности. По их оценкам, по итогам года просрочка должна была достичь 20-25%, однако проверить данную информацию без опубликования банками официальной отчетности по МСФО невозможно. Между тем аналитики агентства уверены, что их прогноз сбылся.

В Ассоциации российских банков (АРБ) говорят о том, что проблема «плохих» долгов может дестабилизировать банковскую систему. В АРБ считают, что ситуация с «плохими» активами, жесткие требования по резервированию и низкий уровень капитализации банковской системы в краткосрочной перспективе вызовут необходимость дополнительных вливаний в капитал банков в размере 3 трлн рублей.

По словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, на 1 декабря 2009 года резервы банков на возможные потери составляли в целом по России 8,8% от суммы активов, взвешенных по уровню риска. Норматив Н1 достаточности капитала банковской системы составлял 20,9%. «Представители банковского сообщества оценивают долю потенциальных невозвратных кредитов в сумме реструктурированных на уровне 70%, – рассказывает он. – Агентство Fitch в опубликованном 22 января текущего года обзоре высказало мнение, что совокупные проблемные кредиты достигнут пика на уровне около 25% по сравнению с 19% в октябре прошлого года. Ранее это показатель оценивался Fitch на уровне 30-40%».

Александр Осин оценивает уровень совокупных проблемных кредитов банков на уровне 30%. «Если проблемные кредиты станут дефолтными в ближайшее время, потребуются дополнительные денежные вливания в капитал банков со стороны государства в размере порядка 1-2 трлн рублей, – считает эксперт. – Сравнительно небольшие кредитные структуры при этом продемонстрируют увеличение числа банкротств, в разы превышающее прошлогоднюю отметку в 44 отозванных Банком России лицензий на банковскую деятельность».

То есть объективно проблемы «плохих» долгов банковского сектора действительно реальны, считает он. Потенциал развития нового банковского кризиса в экономике России существует. Однако реализация такого неблагоприятного сценария сейчас «отодвинута» мерами государственной поддержки. У крупных банков есть время для увеличения резервов и капитала в том числе – за счет консолидации, расширения своей доли на рынке. Вопрос в том, насколько эффективно они используют это время, не станут ли увлекаться «рисованием» привлекательной для инвесторов отчетности, повышая свободный денежный поток за счет существенного сокращения доли отчисления прибыли в резервы.